Runa Capital создает новый венчурный фонд на $200 млн.

ЕРЕВАН, 4 июля. /АРКА/.Объем нового венчурного фонда Runa Capital II должен составить $200 млн. Половину его капитала намерены сформировать инвесторы первого фонда, вторую часть планируется привлечь от новых инвесторов, говорит управляющий партнер Runa Дмитрий Чихачев.

Как сообщает Cnews, Runa Capital II будет осуществлять инвестиции в технологические компании и сфокусируется на более поздней стадии, чем первый фонд – на раунде А до $10 млн. Ожидаемый объем одной инвестиции составит от $3 млн до $5 млн.

Руководить фондом будут Дмитрий Чихачев, совладельцы Parallels и Acronis Сергей Белоусов и Илья Зубарев, выходец из Goldman Sachs и UBS Андрей Близнюк, а также американец Питер Бауерт, ранее работавший в Parallels.

Состав инвесторов Runa Capital II будет похож на первый фонд - в нем будут ИТ-предприниматели из России, США и Европы. Кроме того, планируется привлечь несколько институциональных инвесторов, сообщил CNews Дмитрий Чихачев.

Первый фонд Runa Capital был создан в 2010 г. Его основателем наряду c Чихачевым и Белоусовым выступил создатель фонда Almaz Capital Partners Александр Галицкий.

Изначально объем фонда составлял $30 млн, впоследствии он был увеличен до $75 млн, а затем до $135 млн. Среди тех, кто вложил деньги в Runa Capital, назывались основатель хостинговой компании 1&1 Андреас Гаугер, председатель UFG Asset Management Чарльз Райан, основатель Softline Игорь Боровиков, основатель «Доктор Веб» Игорь Данилов и др.

В среднем первый фонд вкладывал в стартапы порядка $1-3 млн. За четыре года его существования было проинвестировано около 40 стартапов на сумму порядка $100 млн.

Вложений в новые проекты первый фонд Runa Capital осуществлять не будет. Оставшиеся деньги зарезервированы для доинвестирования существующих портфельных компаний.

Среди стартапов, в которые вкладывался первый фонд Runa – разработчик популярного веб-сервера Nginx, платформа для e-commerce Ecwid, разработчик технологии PaaS для Java Jelastic, платформа для изучения английского языка LinguaLeo, образовательная платформа «Дневник.ру» и др.

За время своего существования фонд сделал три выхода из инвестиций: в 2012 г. Colt Telecom купила британский стартап ThinkGrid, в 2014 г. компания CloudFlare приобрела портфельный проект StopTheHacker, а корпорация Microsoft купила компанию Capptain.

Объем полученных в результате этих сделок средств в Runa не разглашают, уточняя, что деньги были распределены среди инвесторов фонда.

Создание Runa Capital II и отказ от дальнейшего увеличения первого фонда Дмитрий Чихачев объясняет тем, что фонды с увеличивающимся капиталом сталкиваются с проблемой оценки стоимости портфеля для входа новых инвесторов.

«Оценка портфеля аудиторами обычно производится консервативными (бухгалтерскими) методами и не отражает его реальную стоимость, т.к. методы аудиторской оценки не рассматривают венчурный потенциал роста стоимости портфеля», - говорит он.

Успешные фонды, по словам Чихачева, в большинстве являются серийными: «Венчурные фонды четыре года инвестируют, потом привлекают средства в новый фонд».

Чаще всего, по его словам, под управлением находятся три фонда: один, из которого инвестируют в данный момент, второй, в котором закончился инвестиционный период и начались выходы, и третий, из которого уже совершаются основные выходы.

Инвестиционная стратегия второго фонда Runa Capital продолжит текущую: акцент будет делаться на облачные вычисления, виртуализацию, мобильные приложения и ИТ-решения для образования, здравоохранения, финансовых и государственных услуг.

Географический фокус фонда останется глобальным, но приоритет будет отдаваться регионам Центральной, Восточной и Западной Европы, а также Турции и Израилю.

Около 60% инвестиций первого фонда Runa было сделано в России. Во втором фонде доля зарубежных проектов вырастет до половины или даже до 60%, предполагает Дмитрий Чихачев.

Отвечая на вопрос, планируется ли инвестировать из нового фонда в проекты первого фонда (Nginx, Дневник.ру и т.д.), в Runa Capital замечают, что обычно у венчурных фондов так делать не принято, для этого существуют резервы в первом фонде. Однако категорического запрета нет и при определенных условиях это может случиться. --0--